证券行业积极应变财富管理转型或成突破口调研

作者: 小王 2023-11-27 00:06:19
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李文见习记者于宏机构调研是让投资者了解上市公司经营情况的重要方式之一。据《证券日报》记者不完全统计,下半年以来,已有9家券商合计接受机构调研19次,参与调研的机构超30家,包括证券公司、私募公司、基金公司、资管公司和作为公司股东的上市公司等。从调研内容来看,券商财富管理、研究业务、投行业务布局,以及外界环境变化下券商如何应对冲击和挑战等,成为调研机构共同关注的问题。机构调研聚焦券商财富管理转型进展随着相关政策的推出、行业环境的变化,券商接受机构调研的频次有所提高。下半年以来,券商合计接受机构调研19次,从接受调研的主体看,以中小券商居多。其中,广发证券和财通证券接受机构调研的次数较多,广发证券分5次接受了11家机构调研,财通证券分4次接受了17家机构的调研。另外,中泰证券、中原证券也接受了多家机构的调研。随着居民财富资产配置多元化、金融产品丰富度需求的提升,市场对券商的投研、资产配置等专业能力提出了更高的要求。券商在财富管理、资管等业务方面的规划成为机构调研的重点。广发证券在接受机构调研时表示,将积极把握发展机遇,持续推进财富管理和资管业务主动转型,满足客户多元化资产配置需求,进一步夯实“财富管理+资产管理”的核心业务特色及差异化竞争优势。在具体的业务抓手方面,华西证券表示,首先,零售财富业务一直以来都是公司的主要收入来源,发挥着“压舱石”的作用。另外,基金投顾业务作为公司“财富管理3.0”的重要载体,是公司财富管理业务转型新方向。对于财富管理的未来转型趋势,财通证券表示,从流量经营到存量经营、从代销模式向买方投顾的转型是大势所趋。公司将以基金投顾试点为契机,重点激活前台财富顾问队伍,提升中台数字化服务能力,逐步从产品销售转向资产配置服务,助力财富管理高质量发展。另外,有多家券商提到要进一步发力资管业务。广发证券表示,近年来,随着居民财富持续增长,以公募基金为代表的标准化、净值型资产管理行业成为金融子领域里面最具增长潜力的板块之一;同时资管新规、养老金体系逐步完善、投资端改革等举措将持续推动资产管理行业高质量发展。研究业务、投行业务面临新挑战IPO、再融资节奏收紧,降费降佣、融券规则调整等种种变化,使券商有必要对自身的业务进行进一步的调整。外界对这些问题的关切,亦直接体现在对券商的调研活动之中。其中,公募基金费率改革对券商研究业务的影响备受市场各方关注。对此,华西证券表示,公司不止看重研究所的佣金收入,也看重其为公司其他部门提供业务支撑产生的综合收益,及为外部政府、实体机构提供的研究支持。首创证券等多家券商也表示,下一步,公司将持续推进研究团队建设,以研究赋能公司业务发展。基于全面注册制的新形势和新要求,券商投行业务如何转型也成为机构投资者调研中高频提到的话题。中原证券表示,再融资收紧和IPO节奏放缓可能导致券商股权主承销金额减少,对投行业绩的造成一定影响。对此,各家券商纷纷制定应对策略,优化投行业务。例如,中泰证券的投行业务聚焦特定行业,在生物医药、新能源、信息技术、节能环保等行业领域积极布局,计划在重点行业逐步形成深耕专精优势。华西证券则结合地理区位优势,成立军工组团队,挖掘川渝丰富的军工行业项目资源。在投行项目布局方面,券商亦结合自身优势,各有侧重。比如,中原证券结合自身作为中小投行的客户储备实际,以深交所、创业板和北交所上市保荐项目为重点,打造特色投行。财通证券则聚焦“专精特新”企业,以新三板和北交所业务为重点,致力于把北交所业务打造为公司投行特色优势业务。另外,随着市场波动,如何应对市场风险也是外界机构纷纷关注的问题。被问及公司风险敞口问题时,中原证券表示,《融资融券交易实施细则》修订或将影响公司融资融券业务规模,可能导致公司风险覆盖率、流动性覆盖率等风控指标发生变动,但考虑到公司两融业务2023年风险限额,因此影响有限,整体风险可控。